2023年开始，没有了疫情的影响，整体经济形势、运输行业等逐步恢复，低迷许久的轮胎行业也迎来了久违的复苏气息，很多轮胎企业开工继续高位运行。

与此同时，为应对未来市场竞争，不少企业开始加速开疆扩土，提前在海外开拓产能项目，确保能拿下更大的市场份额。

然而，伴随着美国这一庞大的轮胎市场进口需求锐减，也引起业内的担忧。

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01需求复苏，企业盈利或有望修复

轮胎用途中，市场份额最高的是汽车轮胎，其次是工程机械行业和交通运输业。而中国是全球最大的轮胎生产国和出口国，其年产量占全球总产量的一半以上。

2023年以来，多数轮胎企业开工率维持在较高水平。据金联创数据显示，4月份，轮胎企业整体开工率在65.67%附近，其中全钢胎开工率为69%，半钢胎开工率为79%，斜交胎开工率为49%。

轮胎出口也维持较高增长。国家海关总署数据显示，今年1-4月，中国橡胶轮胎累计出口量为271万吨，同比增长11.8%；出口金额为474.61亿元，增长20.4%。

伴随着行业需求逐步复苏，轮胎企业盈利空间有望逐渐修复。从轮胎上市公司披露的一季报来看，多数业绩已改善显著。

据统计显示，2023年一季度，玲珑轮胎、三角轮胎、风神股份等归母净利润同比增幅均超过100%，甚至实现扭亏为盈。

如，玲珑轮胎一季度实现净利润为2.14亿元，而去年同期则为亏损9188万元；贵州轮胎归属股东净利润同比增幅为65%；通用股份归属股东净利润同比增幅为50.29%。

从环比角度来看，多数轮胎上市公司的业绩表现也迎来提速。如，相较于2022年第四季度，玲珑轮胎、风神股份等企业一季度净利润环比增长均超过了100%；通用股份一季度净利润环比实现扭亏为盈；森麒麟一季度净利润环比增长约80%。

众所周知，轮胎主要由天然橡胶、合成橡胶、钢丝、帘布、炭黑以及其他助剂制造而成。其中，天然橡胶成本比重最高，达35%-50%，其价格变动对轮胎的影响较大。

近期，原材料等综合成本回落，对轮胎行业也是一大利好。数据显示，4月天然橡胶均价11524元/ 吨，同比下降 10.72%。丁苯橡胶均价11605元/吨，同比下降6.06%；螺纹钢均价4085元/吨，同比下降20.25%；炭黑均价9227 元/吨，同比下降7.03%。

有业界人士表示，今年上半年轮胎企业展现出良好的复苏势头，尤其是全钢胎复苏势头更为强劲，需求恢复叠加海运费和原材料成本下降等利好因素，预计下半年轮胎企业业绩将持续修复。

03扩产潮，行业危机正“凸显”？

基于对未来市场的乐观预期，眼下，轮胎行业掀起了轰轰烈烈的扩产大潮。同时，为应对欧美的“双反”税率，国内轮胎企业纷纷选择去海外建厂。

在厂地选择上，国内企业率先选择天然橡胶主要产地东南亚（约占全球的80%），如泰国、越南、柬埔寨等，而后再销往美国等市场。利用地缘优势，能有效缓解了原材料、人工、运输等成本。

2022年末，森麒麟公告称，拟自筹资金2.97亿美元，在摩洛哥（非洲唯一与美国签署自由贸易协定的国家）建设年产600万条的高性能轿车、轻卡子午胎项目。建设周期18个月。

今年1月，森麒麟再度发布公告称，将募集资金规模为不超过28亿元人民币，用于西班牙年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目。

事实上，除了森麒麟一家正加大投资，扩大产能外，其他轮胎企业也不甘落后。如，赛轮轮胎去年11月该公司就发行20亿元可转债用于建设柬埔寨工厂900万套半钢项目及越南三期项目。

贵州轮胎也表示，正在推进国内年产38万套全钢工程子午线轮胎智能制造项目，与越南年产95万条高性能全钢子午线轮胎项目。另据玲珑轮胎透露，一季度在建工程78.90亿元，同比增加45.24%，在建项目包括德州120万条全钢基地等，项目预计2023年陆续投产。

针对新一轮扩产计划，有业内人士表示，中国轮胎行业经过多年的发展，头部企业规模有了明显的提升，但与世界巨头相比，仍存在明显差距。例如，米其林一家的产能就超过玲珑、森麒麟、赛轮目前产能的总和。中国轮胎企业想进入全球轮胎第一梯队，首先要做的就是提高产能规模。

不过，市场也有不少声音表现，中国轮胎行业的挑战或正慢慢逼近。

放眼全球，欧美市场无疑是中国轮胎企业做大做强过程中的必争之地。2022年全球轮胎销量17.5亿条，其中，欧洲、北美洲、中国合计销量11.4亿条，销量占比65%，为全球轮胎行业最主要的消费市场。尤其是美国，当前美国汽车保有量在2.7亿辆左右，每百人拥有84辆汽车，轮胎市场需求巨大。

然而，需要指出的是，美国这一庞大的轮胎市场似乎正发生变化。据美国商务部数据，2014年美国半钢胎进口量中，来自中国大陆及中国台湾的进口量占比为39%，这一数据已在2022年12月下降至3%。

美国市场的蛋糕并没有缩小，但为何进口轮胎数量急剧减少呢？

对此，有行业人士指出，美国进口需求锐减或并非因为需求不足，而是因为美国制造业产能提升，不再需要从其他国家进口更多轮胎了。

可以预见，美国对国外轮胎的需求将逐渐降低，而中国作为全球最大的轮胎生产国和出口国，自然率先受到波及，相关轮胎企业或将面临美国订单减少的趋势。

综上，面对即将到来的市场挑战，中国轮胎未来的核心竞争力是什么？值得深思！

作者|瓶子

编辑|effie