作者 | Simple Investing

(资料图片)

编译 | 华尔街大事件

从收益的角度来看，Meta（NASDAQ:META）仍然有优势。

股价上涨得益于市盈率从 6 倍扩大至 19 倍，但近期上涨将来自盈利上涨，因为该公司预计未来每股收益复合年增长率为 25%四年。鉴于采用率的不断上升和改进，Meta 的 Reels 存在着巨大且不断增加的机会。

到 2023 年底，Reels 将贡献 50 亿美元的运行率收入。

Meta 宣布，在 2022 年第三季度，Reels 的运行费用为30 亿美元，Reels 货币化带来的季度阻力约为 5 亿美元，这些阻力将在 2023 年底或 2024 年初被抵消。

如下图所示，自 Reels 开始采用以来，用户在Instagram平台上花费的时间显着增加，而在TikTok平台上花费的时间有所减少。

Instagram 与 TikTok 每天花费的时间（传感器塔）

让我们查看每个用户每天花费的时间的同比增长时，下图所示是 Instagram 和 Facebook，2021 年第 4 季度以来的 Facebook 和第 3 季度以来的Instagram 呈上升趋势，而 TikTok 则出现了增长放缓，甚至23 年第一季度转为负值。

Facebook、Instagram 和 TikTok 花费的时间同比增长（传感器塔）

由于参与率较高且参与率持续增长，考虑到这两个平台每天花费的时间仍显着低于 TikTok，因此我们可以做出更乐观的假设，即我们可以看到参与度的增加。

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美股研究社（meigushe）所发布文章不具有投资建议，请各位投资者自行判断。

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